当我还是个孩子的时候,我有一个风筝。我可以花几个小时玩它。是其中的一个与棱镜风筝你控制两个把手,看起来像一个翅膀。我可以花几个小时玩它。当然大部分时间我就崩溃了我的风筝在海滩上,在未受训者的眼里,它看起来就像我打破了它在每一个崩溃,这不是很健壮。发生了什么是恰恰相反的。防止风筝打破永久地在每一个崩溃,部分组装在一起,但不严格,这样在每一个崩溃,我要做的就是把各部分合并起来,但从来没有被攻破。

为什么我告诉你这一点,与金融市场的联系是什么?因为中央银行一直在做自从2008年发生的金融危机正好相反:他们已经紧缩的碎片在一起尽可能强烈希望系统时不会打破一个新的崩溃。确保在短期内帮助系统不会破坏()当面对轻微的不确定性,但更猛烈的冲击,打破无法修复的系统风险。

一个危险的实验

所以2008年危机以来中央银行做了什么?他们一直使用印刷机(电子)来创建数万亿美元的资金来购买政府债券,公司债券,甚至最近股票。他们已经印刷多少钱?超过14000000000000美元(14万亿美元)。数以万亿计的美元、欧元和日圆已经淹没了金融市场和挤出私人投资者。结果,正如预期的那样,是资产价格的通胀(资产,人们通常不会说“通货膨胀”而是“价格升值”,但不要是错误的还是通胀)受低利率(政府债券的价格上升,收益率下降,债券如何工作)。中央银行家们这样做的原因是触发“财富效应”。随着资产价格的增加,人们感觉富裕——至少那些自己的资产,更有可能增加消费,从而支持经济增长。它主要是使富人更加富裕了(那些受益于资产价格通胀),穷人更穷。

在每一个市场下降,央行反应通过扩大资产负债表通过更多的市场上购买。市场参与者相应回应,他们学会了“买”的预期从中央银行更多的行动。这个创造性的怪异行为,对经济的坏消息是紧随其后的是股票市场的收益(相反将直观地预期)。

投资者在做什么只是前中央银行运行。中央银行越来越担心股市的波动比真实的经济状况。他们有效地抑制市场的波动和修正消失了,这是不健康的市场必须能够沿着有时避免灾难性的崩溃当系统终于打破了(还记得风筝的例子)。

一个不稳定的局面

这么多免费的钱也鼓励理性但不是经济上有用的行为。而不是投资新项目,公司利用廉价债务可能提高回购自己的股票或支付脂肪股东分红。但这只是一个快速和临时修复,当你借钱来支付股息,你现在用未来利润来支付股息,所以你实际上只获得资金的时间价值。当然公司认为他们总是能够翻转他们的债务在未来的良好的关系,没有人认为音乐可以停止。在过去,时代的廉价资金一直在灾害。要理解其中的原因很简单:当钱是便宜的,贷款人更宽大,借款人可以几乎不盈利的项目提供资金和市场的整体纪律削弱。“历史不会重演,但它往往押韵”引述说,它押韵,大时间。

以历史标准衡量,资产价格从未如此之高。股票的价格收益比率只有更高的在1929年和2000年,我们知道接下来发生的事情。betway娱乐官网美国房屋价格现在在许多城市高于金融危机前的水平。但是甚至接近最大的泡沫:债券泡沫。超过7万亿美元的债券交易目前正在负收益率。

-债券有什么特别之处——除了他们应该不存在这一事实,如果你买一个,你是100%保证亏钱如果你持有到期。这是当一个买家与无限火力如欧洲央行决定购买一切的价格在市场上没有问题。没有人知道这样的一个实验是如何结束,因为它在过去从未发生过。我猜,不太好。

竞选封面

没有任何重大市场崩盘的6 - 8年来,一个必然会发生但无法预测什么会触发或者当它将开始。但是仔细想想,你不知道如果或当你要进入一个车祸,但你仍然得到了汽车保险,对吧?你可以做同样的事情与你的金融资产。我有以下几个想法帮助你保护你的资产,甚至赚钱在发生崩溃。

进入现金。显而易见的选择,但不是一个伟大的一个长期的,你最终失去购买力随着时间的推移你的资金会被通货膨胀吃掉。只在很短时间内。

购买黄金。历史上黄金已被证明是一个很好的对冲通胀和政治不确定性。但持有实物黄金是一个麻烦,购买金融产品,如ETF(交易所交易基金),复制的性能你黄金也不是伟大的大交易对手风险(你所是一个“我欠你的金融机构持有的黄金代表你)。

购买保险。你可以买个别股票或指数看跌期权。这些选项将支付如果价格低于某个阈值。你甚至可以购买这些选项如果你不自己的底层,所以你可以赚钱的情况下崩溃。

买cryptocurrencies。你听说过比特币,对吧?Cryptocurrencies现在市场1400亿美元(从100亿美元仅仅18个月前)。他们的政府和全球在几秒钟内可以移动。难怪他们如此受欢迎在委内瑞拉,玻利维亚或尼日利亚。

正确的投资组合很可能所有上面列出的四个选项的组合。但就像我不疯了如果我不撞我的车,我因此不使用我的汽车保险,你应该没事的期权价值大部分时间到期,有一天他们不会。我也深信cryptocurrencies(“加密”)和底层区块链技术。我已经做了大约底层区块链技术在这里和密码的价值在这里。他们可以被证明是非常有用的在下一次危机时,在投资组合中。

永远保护你的缺点

沃伦·巴菲特对投资有句名言:他只有两条规则:
——规则# 1:永远不要失去钱
——规则# 2:不要忘记规则# 1

这是否意味着你应该只投资于无风险(但还返回免费)资产?绝对不是,这意味着你应该保护的缺点。现在看到你的投资组合受到影响,然后是一个正常的投资过程的一部分,你需要避免的是灾难性的损失,危及你的未来和你的能力很快回到你的脚。无论你是悲观还是乐观,你不能100%的时间是正确的,所以多元化是确保成功的长期财富的关键。

更喜欢我的风筝,随时准备在崩溃的情况下表面的损伤,但确保你可以迅速把各部分合并起来,回到你的脚。

本文中的观点和解释那些作者,不一定代表世界银行的观点。